Бычий рынок продолжает развиваться. Многие бумаги начинают расти наперегонки. То здесь то там что-то выстреливает.
Разобьем акции на три группы: (1) бумаги, которые растут, (2) которые падают и (3)те, которые еще не успели вырасти.

Давайте выпишем все бумаги, где развивается растущий тренд:

( Читать дальше )

Растущий тренд продолжает работать — индекс IMOEX вышел из боковика на новые максимумы с 20 сентября. 
Юань и доллар продолжили расти — эти валюты к рублю достигли нового максимума за год.
Банковский кризис в США не привел к существенному падению S&P500, зато опустил нефть на минимумы с декабря 2015 года ($72).
Нефть в данный момент один из самых слабых активов.

Напомню тезис нашей прошлой заметки по ТА: «опасно покупать бумаги, которые ускорились». Один из примеров — акции MOEX, в которых не оправдались завышенные дивидендные ожидания и бумага откатилась на 10% вниз.

📈Сбер +10% в пятницу внес основной вклад в рост индекса. С точки зрения теханализа — ускорение Сбера — логичный исход после 5 месяцев одного из самых крепких аптрендов на рынке. Теперь покупать уже очень опасно.


( Читать дальше )

Индекс IMOEX пока не готов бодро расти с новых максимумов, но остается в растущем тренде. Из секторальных трендов:
📈покупки в металлургах и электрогенерации
📉ритейл хуже рынка
📈📉нефтегазовый сектор встал на паузу после попытки отскока неделей ранее.
Тренды в валюте (CNYRUB, USDRUB) остаются очень уверенными, но в любой момент может быть коррекция, предсказать которую трудно.


( Читать дальше )

Мои сделки можно разделить на:
👉инвестиционные
👉спекулятивные
Для тех и других сделок методы ограничения рисков могут отличаться.
Для спекулятивных сделок всегда должен существовать порог ограничения убытков.

Важно понимать, что:
👉шорты
👉сделки с фьючерсами
👉сделки с плечом (маржинальные сделки)
— всегда являются спекулятивными и всегда должны сопровождаться жестким ограничителем потерь (стоп-лоссом).

«Стоп-лосс» не всегда означает автоматический приказ на закрытие сделки. Это то условие, после которого вы понимаете, что идея не сработала и ее надо закрывать. Минус любого стоп-лосса всегда в том, что вы закрываете сделку по худшим ценам, поэтому это эмоционально тяжелая операция и далеко не все способны строго выполнять стоп-лоссы. 

По инвестиционным позициям риск-менеджмент может быть устроен по-разному. Например: вы можете найти хорошую фундаментальную идею, но дождаться входа в неё по теханализу (например, на пробое какого-нибудь канала или на растущем импульсе). В этом случае, вы можете выставить стоп-лосс за крайнюю точку импульса:

Это лишь пример! Чтобы выбрать идеальную точку постановки стоп-лосса, можно изучить историю данного конкретного инструмента, и определить, какие величины «стопа» лучше всего работали в прошлом.

( Читать дальше )

Неделю назад мы рисовали «развилку» по IMOEX, и рынок сделал свой выбор уже в понедельник — акции пошли вверх (мы собственно и предполагали такое развитие событий исходя из новостного фона). Текущая конфигурация выглядит оптимистично и пока дает повышенные шансы на продолжение роста.

По рублю мы писали:

Это супертренд, на котором лучше всего работает тактика выкупа коррекций.

Собственно, на прошлой неделе нам дали коррекцию в понедельник-вторник.


( Читать дальше )

По теханализу мы закрылись в пятницу в очень интересной точке: 

IMOEX был в растущем тренде, сделал коррекцию 5% и на прошлой неделе отыграл половину коррекции.
Формально скользящие средние еще не «захлопнулись вниз» и теперь: 
из этой точки рынок может либо пойти вниз и уже точно развернуться вниз, либо продолжить движение наверх.
то есть технически мы стоим в точке «равновероятности» пойти и туда и сюда.



( Читать дальше )

На прошлой неделе произошел уверенный слом растущего тренда. Теперь его нельзя назвать растущим, — в лучшем случае это боковик.
Последние пару недель мне было сложно найти акции, которые с технической точки зрения были бы интересны для покупки, и вот, как мы видим, рынок за последние 2 недели сделал разворот вниз, что подтвердило эти опасения.


Из интересного отметим:
👉Слабые бумаги пошли вниз быстрее, чем сильные. 
👉Сильные бумаги, например: Северсталь и др. металлурги, Мосбиржа (pump),  Позитив, Сбербанк, Юнипро, Глобалтранс.
👉Слабые бумаги: EN+, Русагро, Алроса, ПИК, ВТБ, Татнефть, Русал, Магнит.
👉Слабые бумаги, которые упали не сильно: Лукойл, ЛСР, Роснефть.



( Читать дальше )

IMOEX слабо положительный тренд на прошлой неделе продолжился.
Характерная тенденция последних недель и дней: ничем не обоснованные выстрелы вверх в низко-ликвидных акциях в 3 эшелоне. Зачастую выстрелы происходят в бумагах-пустышках.
Чаще всего выстрелы продолжаются 1-1,5 дня.

На прошлой неделе выстрелы были: МГТС, Русснефть, Ашинский метзавод, Арсагера, БСПБ, Росбанк, ЧКПЗ, Кузнецкий Б, ТГК-2, ЧЗПСН, Белон, Варьеган. Что меня беспокоит, так это то, что в результате выстрелов даже второй эшелон уже начинает выглядеть перегретым.

Стреляет все подряд, поэтому не исключено, что бумаги, в которых еще не было «выстрела», могут также пойти вверх.

( Читать дальше )

📈Деньги постепенно поступают на рынок: аптренд по IMOEX набирает обороты: индекс подошел к максимуму с 20 сентября. Если бы не отставание нефтегазового сектора в последние недели, индекс бы смотрелся существенно лучше. 

📈Очень медленный, но уверенный аптренд развивается в USDRUB и CNYRUB. 
📈Нефть, к сожалению, вернулась к нисходящей тенденции на этой неделе. Пока больше похоже на формирование ценового коридора с тяготением к снижению цен
📈Золото: в четверг-пятницу -4,4% — самое сильное 2-дневное падение за 1,5 года, но аптренд еще сохраняется.




( Читать дальше )

Неделю назад мы выделяли бумаги: En+, Магнит, Юнипро, Распадская. 
📈EN+: консолидация, драйва нет  совершенно, но он может появиться.
📈MGNT: интересная картинка на рост сохраняется
📈UPRO: бумага отстоялась и сделала импульс в пятницу, интересная картинка сохраняется
📈RASP: лучше всех технически (+4,5% за неделю), в пятницу вышли из диапазона импульсом вверх, новый хай с 26 сентября.

Лидеры прошлой недели

Лучшие бумаги прошлой недели — неликвидные шлаки, которые выносили на хороших объемах: РКК Энергия, НПО Наука, Ижсталь, ОМЗ, ГМК, ИСКЧ, НаукаСвязь — все эти акции сделали более 10% за неделю. В неликвидах теханализ работает нехорошо, поэтому этих акций даже нет в моем списке на анализ.

📈Из ликвидных акций хорошо показал себя Мечел (+10%), но неделю назад там особо ничего не предвещало взлета.
📈Полиметалл ускорился после и без того серьезного забега. Бумага уже удвоилась и остается лучше рынка. Технически ее было интересно брать 12 января на импульсе выхода из коридора. Сейчас уже брать поздно.
📈Аналогично хорошо себя чувствуют акции Полюса
📈Позитив бумага и так стояла на хаях неделю назад и просто продолжила расти, установив новые исторические максимумы. Мы не очень любим брать акции на хаях, хотя зачастую это лучшие точки для входа.
📈Сургут  — ничто не предвещало выноса наверх, бумага выросла на 7% на новостях в пятницу 

Итак, анализ прошлой недели показывает, что из разумных идей была Распадская, на которую мы и обратили внимание. В остальных растущих бумагах либо уже были максимумы (Полиметалл, Позитив), либо вынос наверх случился неожиданно (Мечел). В остальном росли неликвиды, на которые мы даже не смотрим.

Техническая картинка на 30.01

Общая техническая картинка такова, что:

( Читать дальше )